教你如何研究股票

炒股的交易者，其实是在做风险的交易，因为股市只是财富的二次分配，如果你抱着错误的理念入场，那么所需要付出的学费是巨大的，我们常常看到一些人能够在股市当中赚大钱，暴富，于是他们会被贴上诸如股神、牛人、大神的标签，而那些亏损的人则被贴上诸如踏空专家、套牢户、贪婪、散户、割肉户等标签。

基本要素

（01）买入逻辑。无论是短线还是中长线，这是最重要的，做短线的盘中如何确定买入，做中长线的如何判断。这就是说你只能做自己熟悉的股票或者行业，赚自己看得懂的钱，亏也知道亏在哪里。

（02）仓位控制。单只个股总仓位控制，刚开始介入多少、判断正确加仓多少。

（03）回撤控制。盈利了做T还是清仓？这来自于你第一点的买入逻辑是否足够支撑目前的走势。

（04）大盘崩盘的风险控制。就我个人而言，短线没有任何技术指标或者基本面分析，因为基本没用。

三个阶段

（01）第一阶段的选股分析：主营业务的业绩增长必须加速，最好是爆发式加速或者预期可以爆发性增长，这里就需要看行业了，比如锂电池。

（02）第二阶段的分析：市场认可度高的强题材，这种题材才能持久性地得到资金炒作，这里是第一点的细化，也就是进入炒作阶段，由于股价波段的波动更大，所以需要你做好不同阶段的仓位控制。

（03）第三阶段：技术形态上强势突破，最好就是涨停板突破成交密集的压力区，均线多头排列。这三个步骤都是选股步骤。

（04）坚定持股吃透行情，能力强者做好波段做高盈利率。通常来讲，符合上述三个标准的行业或者个股的拉升步骤一般是先估值回归、在消息面炒作、最后进入博傻阶段。所以这种股票一开始市盈率、市净率、估值什么的都是垃圾，持股阶段什么资金分析、资金博弈也是垃圾。

研究股票

（01）一般来讲，股市当中的行业分析包括跟那些专门做这种研究的机构不一样，因为券商需要把相关的标的和这些企业干的事情按照一个线条给投资者清晰地罗列下来，想必你也知道这个线条的名字叫“产业链”，所以你经常看到新闻或者其它网站的文章一推就是说某某某产业链公司，比如智能音箱、虚拟现实等等，也就是应用一个行业上中下游的传导效应。

（02）在产业链分析中，按照欧我们一般意义上的理解，先行的指标一定是下游，所以下游的指标一般是领先于大的中观和宏观指标；其次是中游产业链，这部分基本和宏观经济指标同步发展；上游最慢，一般是滞后于宏观经济指标的变化。

（03）所以第二点重要的就是要考虑产业链中的关键点，下游通常关注在需求，也就是中上游产量对其的依赖程度；中游需要关注的是企业的毛利率，这代表这一个企业在该市场的话语权；上游一般看的是价格，根据需求定律，供给需求的平衡决定价格。

（04）同样的，在股票当中也是存在着上中下游的关系，因为股票涨跌的决定因素是资金，所以这个上中下游的传导也是按照资金来进行区分。最上游的当然就是一个公司的基本面分析，中游就是机构如公募、私募、信托、保险等等，下游就是中小投资者简称散户。

（05）中小投资者能够参与投资的产业其实是不多的，因为大资金持续流入的产业、符合人们生活方式变革的行业、不断发展的新兴行业不会太多，这一点你从市场一直大涨的股票当中去分析当然能够加深你对中游的大资金逻辑。

交易体系

（01）短线交易者容易陷入的一个误区就是以为短线的意思就是交易频繁，也就是交易次数一定要多，最好是天天都要交易，而且没有仓位管理的基本理念，时不时就满仓梭哈，这种投资者的收益率曲线往往伴随着巨大的波动，而且长期看来其盈利能力很难跑得过长线交易者。

（02）所以短线交易者首先需要建立的是理念，具体的就是你的仓位、你的交易体系。个人总结起来，交易体系主要有以下几类。

（03）超短线。拥有超短线交易体系的人与绝大多数投资者不同的是它们的超短包括了持股时间是不管涨跌，一般都不超过三天，一般都是隔日就卖。比如某股吧的一年几十上百倍的高手等等，一些常见的游资等，最著名的莫过于江湖上称之为敢死队的操作手法了。

（04）趋势类。这些是一些喜欢做题材、做波段的高手通常使用的交易体系。第一需要对国家的整体宏观经济有自己的分析体系、对行业能够分析未来的可能演变趋势。第二，就是他们的这些研究一开始通常始于看券商的宏观、行业研究报告，总结出基本的逻辑体系。第三，他们需要去推演每个星期、每个月将要发生的重大事件的影响，去分析市场大资金将会在这些事件的影响下如何布局，去分析大资金的交易心理等等，所以同样是需要比较长时间的积累。

（05）长线类。这样的交易体系无非就三个：一个是熊市当中买入业绩稳定个股等几年；一个是随便什么时候买入自己看好的几只个股；最后是买入新兴产业经济的个股。

（06）熟悉类。简单讲，就是不分短中长线，只做自己熟悉的股票或者行业，这种交易体系按照个人对相关标的的研究深度而定，并不在乎交易次数的多少，而是按照自己所定的一些技术指标去做、或者形态、或者资金异动去做。

（07）总的来说，成交量反映了投资者对于当前价格的交易心理或者说交易情绪。这就好像你看到深圳的房价会惊叹：怎么这么贵，谁会买？一样，而且深圳无论关内关外还是远远地郊区，房价都惊人，可是当你知道深圳有那么多中小板、主板、新三板上市的公司之后，你就知道这些房子还是很多人买，你会惊叹：深圳人民真有钱！这个就是牛市。当你在一个农村看到五六千的房价都没人买，但是一些好的地段却能卖到一两万而且还非常抢手，这就是熊市。